Die im Rahmen des Umtauschangebots erzielte Entschuldung beläuft sich auf 316 Mio. Euro.
Insgesamt wurden 5.740 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je 100.000 Euro zum Umtausch eingereicht. Dies entspricht einer Annahmequote des Umtauschangebots von rund 38%. Es wurden 10% der Wandelschuldverschreibungen 2014 und 66% der Wandelschuldverschreibungen 2017 getauscht.
Nähere Informationen:
http://www.boerse-express.com/pages/770733
Montag, 27. April 2009
Freitag, 24. April 2009
IMMOFINANZ AG reduziert durch erfolgreiches Umtauschangebot die Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen von insgesamt EUR 1.500 Mio. auf EUR 1.187
DGAP-Adhoc: IMMOFINANZ AG (deutsch)
IMMOFINANZ AG reduziert durch erfolgreiches Umtauschangebot die Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen von insgesamt EUR 1.500 Mio. auf EUR 1.187 Mio. (vorläufiges Ergebnis)
Der nächste Restrukturierungsschritt der IMMOFINANZ AG konnte plangemäß umgesetzt werden. Die im Rahmen des Umtauschangebots erzielte Entschuldung um EUR 313 Mio. ist ein weiterer wesentlicher Baustein für die nachhaltige Stärkung und Entwicklung des Unternehmens. IMMOFINANZ AG hat am 6.4.2009 sämtlichen Inhabern der EUR 750.000.000,00 2,75% Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 2014 und sämtlichen Inhabern der EUR 750.000.000,00 1,25% Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 2017 ein Umtauschangebot für die Wandelschuld-verschreibungen 2014 und für die Wandelschuldverschreibungen 2017 zum Umtausch in neue bis zu EUR 600,000.000 auf Inhaber lautende 7,00 % Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 22.12.2011, im Mindestnennbetrag von je EUR 100.000, ISIN XS0416178530 und zum Bezug einer Barzahlung in Höhe von insgesamt bis zu EUR 75.000.000 unterbreitet.
Die Gesellschaft gibt hiermit folgendes vorläufiges Ergebnis bekannt:
Die Inhaber der bestehenden Wandelschuldverschreibungen haben insgesamt 5.690 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 100.000,00 zum Umtausch eingereicht. Dies entspricht einer Annahmequote des Umtauschangebots von 38%.
Aufgrund der Annahmequote von 38% verringern sich das ausstehende Nominale der bestehenden Wandelschuldverschreibungen und die damit einhergehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft von insgesamt EUR 1,5 Mrd. auf EUR 1.187 Mio. und das Eigenkapital der Gesellschaft erhöht sich um bis zu EUR 313 Mio. Das Gesamtnominale der im Zuge des Umtauschangebots von der Gesellschaft auszugebenden neuen Wandelschuldverschreibungen beträgt damit EUR 227,6 Mio. Der Gesamtbetrag der von der Gesellschaft zu bezahlenden Umtauschprämie beträgt EUR 28,5 Mio.
Die neuen Wandelschuldverschreibungen und die Umtauschprämie werden den Inhabern der bestehenden Wandelschuldverschreibungen, die das Umtauschangebot ordnungsgemäß angenommen haben, voraussichtlich am 28.4.2009 geliefert. Das endgültige Ergebnis wird voraussichtlich am 27.4.2009 bekanntgegeben.
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2009-04/13720196-dgap-adhoc-immofinanz-ag-deutsch-016.htm
IMMOFINANZ AG reduziert durch erfolgreiches Umtauschangebot die Verbindlichkeiten aus Wandelanleihen von insgesamt EUR 1.500 Mio. auf EUR 1.187 Mio. (vorläufiges Ergebnis)
Der nächste Restrukturierungsschritt der IMMOFINANZ AG konnte plangemäß umgesetzt werden. Die im Rahmen des Umtauschangebots erzielte Entschuldung um EUR 313 Mio. ist ein weiterer wesentlicher Baustein für die nachhaltige Stärkung und Entwicklung des Unternehmens. IMMOFINANZ AG hat am 6.4.2009 sämtlichen Inhabern der EUR 750.000.000,00 2,75% Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 2014 und sämtlichen Inhabern der EUR 750.000.000,00 1,25% Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 2017 ein Umtauschangebot für die Wandelschuld-verschreibungen 2014 und für die Wandelschuldverschreibungen 2017 zum Umtausch in neue bis zu EUR 600,000.000 auf Inhaber lautende 7,00 % Wandelschuldverschreibungen der Gesellschaft, fällig 22.12.2011, im Mindestnennbetrag von je EUR 100.000, ISIN XS0416178530 und zum Bezug einer Barzahlung in Höhe von insgesamt bis zu EUR 75.000.000 unterbreitet.
Die Gesellschaft gibt hiermit folgendes vorläufiges Ergebnis bekannt:
Die Inhaber der bestehenden Wandelschuldverschreibungen haben insgesamt 5.690 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 100.000,00 zum Umtausch eingereicht. Dies entspricht einer Annahmequote des Umtauschangebots von 38%.
Aufgrund der Annahmequote von 38% verringern sich das ausstehende Nominale der bestehenden Wandelschuldverschreibungen und die damit einhergehenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft von insgesamt EUR 1,5 Mrd. auf EUR 1.187 Mio. und das Eigenkapital der Gesellschaft erhöht sich um bis zu EUR 313 Mio. Das Gesamtnominale der im Zuge des Umtauschangebots von der Gesellschaft auszugebenden neuen Wandelschuldverschreibungen beträgt damit EUR 227,6 Mio. Der Gesamtbetrag der von der Gesellschaft zu bezahlenden Umtauschprämie beträgt EUR 28,5 Mio.
Die neuen Wandelschuldverschreibungen und die Umtauschprämie werden den Inhabern der bestehenden Wandelschuldverschreibungen, die das Umtauschangebot ordnungsgemäß angenommen haben, voraussichtlich am 28.4.2009 geliefert. Das endgültige Ergebnis wird voraussichtlich am 27.4.2009 bekanntgegeben.
http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2009-04/13720196-dgap-adhoc-immofinanz-ag-deutsch-016.htm
Donnerstag, 23. April 2009
Immofinanz: Hohe Tauschquote bei Wandelbonds in Sicht
Details zur Annahme des Umtauschangebots sollen am Freitag kommen, bei boerse-express rechnet man mit einer hohen Annahmequote:
http://www.boerse-express.com/pages/768683
http://www.boerse-express.com/pages/768683
Immofinanz-Anleihen: Hochspannende Spekulation
Eine glänzende Kurschance bieten derzeit die Immofinanz Wandelanleihen.
Immofinanz ist die größte Immobilienfirma Österreichs mit einem Eigenkapital von ca. 4,8 Mrd. Euro per 31.01.2009. Durch die Subprime Krise und Managementfehler ist das Unternehmen 2008 in eine arge Krise geraten. Seit einigen Monaten läuft unter neuem Management nun eine grundlegende Sanierung, so dass sich die Aussichten des Unternehmens deutlich verbessert haben. Dies spiegelt auch der Aktienkurs wieder, der von 0,29 Euro im Tief aktuell auf 1,74 Euro explodiert ist. Der Net Asset Value pro Aktie liegt bei 5,84 Euro.
Interessanter als die Aktie sind jedoch die Anleihen, die das Unternehmen emittiert hat. Sowohl die 2014er als auch die 2017er Anleihen notieren derzeit bei ca. 30% des Nominalwerts, einem Niveau auf dem sich normalerweise Anleihen von kurz vor der Pleite stehenden Unternehmen befinden. Da sich bei Immofinanz jedoch vieles zum Besseren gewendet hat und die Sanierung in großen Schritten voran kommt, sollten die Anleihen vielmehr bei 60 bis 70% stehen.
Mit Spannung wird die morgige Meldung erwartet, wie viele Anleihengläubiger das Tauschangebot des Unternehmens (siehe: http://www.immofinanz.com/07allgemein/bekanntmachung_06042009.htm ) angenommen haben und in neue 2011er Anleihen getauscht haben. Wer die alten Anleihen behalten hat, hofft natürlich, dass die Annahmequote möglichst hoch ist, damit das Unternehmen durch den Teilverzicht weitere Schulden aus der Bilanz streichen kann. Sollte der Aktienkurs auf einem attraktiven Niveau verbleiben, so ist zudem zu erwarten, dass viele der neuen Anleihen in Aktien = Eigenkapital gewandelt werden, so dass sich die Bilanz- und Eigenkapitalsituation weiter verbessert.
Nach dem Umtauschangebot könnte der Vorstand als nächste Sanierungsmaßnahme ausstehende Altanleihen zurückkaufen und die Differenz zum Nennwert als Bilanzgewinn verbuchen. Dies würde natürlich zu Kursgewinnen der alten Anleihen führen.
Ein faires Kursniveau für die Anleihen sollte aktuell 60 bis 70% sein, was einer immer noch hohen Verzinsung von ca. 20% p.a. bis zum Kündigungstermin 2012 entsprechen würde. Das wäre vom jetzigen Kursniveau gerechnet eine glatte Verdopplung.
Immofinanz ist die größte Immobilienfirma Österreichs mit einem Eigenkapital von ca. 4,8 Mrd. Euro per 31.01.2009. Durch die Subprime Krise und Managementfehler ist das Unternehmen 2008 in eine arge Krise geraten. Seit einigen Monaten läuft unter neuem Management nun eine grundlegende Sanierung, so dass sich die Aussichten des Unternehmens deutlich verbessert haben. Dies spiegelt auch der Aktienkurs wieder, der von 0,29 Euro im Tief aktuell auf 1,74 Euro explodiert ist. Der Net Asset Value pro Aktie liegt bei 5,84 Euro.
Interessanter als die Aktie sind jedoch die Anleihen, die das Unternehmen emittiert hat. Sowohl die 2014er als auch die 2017er Anleihen notieren derzeit bei ca. 30% des Nominalwerts, einem Niveau auf dem sich normalerweise Anleihen von kurz vor der Pleite stehenden Unternehmen befinden. Da sich bei Immofinanz jedoch vieles zum Besseren gewendet hat und die Sanierung in großen Schritten voran kommt, sollten die Anleihen vielmehr bei 60 bis 70% stehen.
Mit Spannung wird die morgige Meldung erwartet, wie viele Anleihengläubiger das Tauschangebot des Unternehmens (siehe: http://www.immofinanz.com/07allgemein/bekanntmachung_06042009.htm ) angenommen haben und in neue 2011er Anleihen getauscht haben. Wer die alten Anleihen behalten hat, hofft natürlich, dass die Annahmequote möglichst hoch ist, damit das Unternehmen durch den Teilverzicht weitere Schulden aus der Bilanz streichen kann. Sollte der Aktienkurs auf einem attraktiven Niveau verbleiben, so ist zudem zu erwarten, dass viele der neuen Anleihen in Aktien = Eigenkapital gewandelt werden, so dass sich die Bilanz- und Eigenkapitalsituation weiter verbessert.
Nach dem Umtauschangebot könnte der Vorstand als nächste Sanierungsmaßnahme ausstehende Altanleihen zurückkaufen und die Differenz zum Nennwert als Bilanzgewinn verbuchen. Dies würde natürlich zu Kursgewinnen der alten Anleihen führen.
Ein faires Kursniveau für die Anleihen sollte aktuell 60 bis 70% sein, was einer immer noch hohen Verzinsung von ca. 20% p.a. bis zum Kündigungstermin 2012 entsprechen würde. Das wäre vom jetzigen Kursniveau gerechnet eine glatte Verdopplung.
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